1月10 日，中国聚酯涤纶行业运行及金融机构交流会(辽阳高新 2020)在北京召开。会议由中国化学纤维工业协会主办，中国化学纤维工业协会涤纶长丝专业委员会 /聚酯及涤纶短纤专业委员会/工业长丝分会 /PTA 分会、辽阳高新技术产业开发区管理委员会共同承办。本次会议是为了积极落实中央经济工作会议及《中共中央国务院关于营造更好发展环境支持民营企业改革发展的意见》精神，传播化纤龙头企业炼化一体化进程及行业发展最新成果；促进银行、证券、基金等金融投资机构了解聚酯涤纶行业最新发展动态，引导资金投向供需共同受益、具有乘数效应的先进制造业，进一步促进我国聚酯涤纶行业高质量发展和产业升级。

 

　　中国化学纤维工业协会副会长贺燕丽、陈新伟，中共辽阳市宏伟区委书记段艳玲，桐昆集团董事、副总裁周军，恒逸集团融资总监高莉莉、国望高科纤维集团高级经理郝应超，国家开发银行、中国工商银行投行部、中国中金公司，证券、基金公司，以及聚酯涤纶、工程公司及流通领域等企业家代表，高等院校专家教授及媒体等参加会议。

 

　　创新支撑产业“量质齐飞”

 

　　我国是涤纶生产大国，产量占世界的近70%。2018 年，中国化纤产量为5011.09万吨，同比增长 7.68%。其中，涤纶产量为 4014.87万吨，同比增长8.47%；涤纶占化纤产量比例已超过 80%( 见下图)。从产业链来看，已形成了PX(对二甲苯 )-PTA-PET- 聚酯纤维、织造的完整产业链结构，其中PX的自给率实现55% 以上。

 

　　中国化学纤维工业协会副会长贺燕丽在致辞时从科技创新、智能制造、绿色制造、炼化一体化等方面总结了中国聚酯涤纶行业"十三五" 以来所取得的成绩。在此期间，中国聚酯涤纶行业加快结构调整和转型升级步伐，差别化、功能化工艺技术水平不断提高，产品更加符合下游的实际需求，并继续保持世界领先地位。聚酯聚合产能 40万吨/ 年及以上规模的企业34家，涤纶长丝行业前六家产能集中度达到52.0% ，比“十三五”初期提高了 7.8个百分点。

 

　　当前，我国的聚酯涤纶行业正向先进制造迈进，离不开各大金融机构的帮助和支持。贺燕丽寄望金融机构对聚酯涤纶行业发展保持信心，更加关注聚酯涤纶科技创新、品牌创新和发展模式的创新，增加对行业纤维新材料、绿色制造、智能制造的了解，助力实现聚酯涤纶和资本市场的融合、实现资本市场和实体行业的双赢。

 

　　东华大学材料科学与工程学院陈烨副教授作“创新发展的中国聚酯纤维产业”报告时指出，我国聚酯涤纶产业的整体发展离不开技术创新的支撑。从上世纪50年代起步，历经近 70年，聚酯纤维产业走过了从无到有、从小到大、从大到强的发展历程，既达到了量的突破，又实现了质的飞跃。陈烨从以 DMT为原料建设数十套年产 100-500吨小型间歇式聚酯装置谈到四大化纤基地及第二批化纤工业基地建设，从国企一统天下谈到民营企业逐步崛起，从以仪征化纤为代表实现聚酯熔体直纺技术的突破谈到上下游一体化战略逐步实施等；从研究聚酯装备国产化，谈到研发聚酯纤维舒适改性及功能化关键技术，实现纤维差别化、功能化；从研发精细化、柔性化纺丝成形关键技术，推进聚酯纤维熔体直纺工程技术升级，实现纤维高品质，可用于路体、路面、路基、建筑用膜结构材料、安全气囊、输送带和其它增强材料等产业用领域，城市绿化、现代农业、水体污染治理等农业用领域，谈到突破废旧聚酯高效再生技术，通过“分 ,合,调, 专, 高,洁”一体化，提高石化资源利用率，避免不可降解塑料制品向自然环境不可控迁移，为纤维技术革新来解决资源与环境问题提供兼顾成本与品质的中国方案，使中国聚酯产业的创新发展脉络和方向得以清晰呈现。

 

　　炼化一体化加速铸就产业竞争新优势

 

　　随着国家放开炼化领域投资限制，民营资本迅速进入，恒力、盛虹、荣盛、桐昆、盛虹等化纤企业进入国内炼化领域，恒逸更是继续发扬“敢为人先”的精神，践行“一带一路”战略，布局文莱炼化。2020 年民营化纤企业主导的炼油能力合计可达约1 亿吨，化纤工业特别是合成纤维工业将获得质量更高、成本更低的更稳定的原料供应，这将是我国化纤工业一个新的竞争优势。

 

　　贺燕丽特别提到，恒力大连、恒逸文莱和荣盛的浙江石化等石化项目逐步投产，构建了“原油-芳烃烯烃 -PTA、 MEG-聚酯- 纺丝-加弹一体化产业链，进一步增强了聚酯涤纶行业的盈利能力，提升了行业总体实力和抗风险能力。而采用国际最先进技术的聚酯涤纶企业的炼化装备，带动了炼油化工整体工艺装备水平的提高。

 

　　我国聚酯涤纶企业炼化一体化发展，将逐渐解决我国PX进口依存度较高的劣势，同时原料PTA 和MEG处于产能高速增长期，供需趋于宽松，为聚酯涤纶原料端降成本提供条件。国投安信期货有限公司高级研究员庞春燕在作“我国聚酯涤纶行业运行及炼化一体化发展”报告时表示， 2019 年是我国大炼化项目爆发的元年，聚酯涤纶产业链自上而下产能集中度提升，龙头企业继续发展规模，继续向上延伸，逐步完善产业链。2019年，我国PX 的产能大幅增加 1190万吨，达到2503万吨，这使我国 PX的进口依存度降至50% 左右。这些新增加的PX 产能中，包括恒力炼化一体化项目一期投产450万吨、彭州石化投产10 万吨、辽阳石化扩能 20万吨、中化弘润投产60万吨、海南炼化二期项目投产100 万吨、恒逸石化一期投产150万吨、浙石化一期投产400 万吨。在PTA 环节，2019年我国新增产能 320万吨，PTA 总产能已经增至4898 万吨。在乙二醇方面，2019年我国新增产能为35 万吨，乙二醇总产能突破 1000万吨。

 

　　对于2020年聚酯市场的行情，庞春燕谈到，随着恒力石化等新PTA 项目陆续投产，我国将迎来PTA项目的投产高峰。预计 2020年我国新投产的 PTA产能为1600万吨，乙二醇的新增产能为649 万吨，PTA和MEG 两大聚酯原料在新一轮集中扩产压力下，累库预期较强，价格或偏弱运行；PX 将承受2019年投产的大炼化装置带来的供应压力，新产能在未来继续施压。

 

　　金融工具合理利用助力产业高质量发展

 

PTA是非常重要的石化产品和聚酯纤维等的原料，其上游连接着PX行业，下游连接着聚酯瓶片、聚酯薄膜和聚酯纤维。在芳烃产业链上， 90% 的PX用于生产PTA ，90%的 PTA用于生产聚酯产品。聚酯纤维则是制成服装、玩具、家纺用品等纺织品的用量最大的化纤原料。

 

　　郑州商品交易所非农产品部高级经理郭向明作“我国大宗商品期货市场发展现状及趋势”报告。据郑商所的数据，2019年，日均参与 PTA期货交易的投资者达到 135135个，其中，法人投资者为3254 个，持仓量占比为60.71%。期货市场的作用则体现在多个方面，包括：提供分散、转移价格风险的工具，有助于稳定行业发展；为宏观经济政策制定提供参考依据。

 

　　郭向明指出：“未来，全球石化聚酯产业的市场竞争将更加激烈，我国石化聚酯企业应该先熟悉这一工具，然后再尝试使用期货这一金融工具，做好企业经营风险管理。”

 

　　高端访谈：聚焦龙头企业发展方向

 

　　恒力、恒逸、荣盛、桐昆、盛虹等企业均是化纤行业延伸发展，解决原料问题，进入炼化一体的代表企业。为让外界充分了解化纤行业龙头企业的发展动向以及投行公司对聚酯涤纶企业的关注点，会议特组织了高端访谈环节，邀请桐昆集团董事、副总裁周军，浙江恒逸集团有限公司融资总监高莉莉、江苏国望高科有限公司高级代表郝应超、中国国际金融股份有限公司研究部经理陆辰介绍了相关情况。中国化学纤维工业协会副会长陈新伟主持访谈。

 

　　陈新伟首先介绍了访谈的背景，在化纤行业进入高质量发展阶段离不开各方面的支持，金融服务实体经济是国家金融政策的主基调。当前，聚酯涤纶行业正处于供给侧结构性改革和转型升级的关键时期，产融结合创新发展是一条行之有效的途径，希望通过此次沟通交流，促进金融机构对聚酯涤纶行业、企业的了解，促进聚酯涤纶行业健康可持续发展。

 

　　桐昆是一家专业生产涤纶长丝的民营企业，在近40年的发展中，桐昆始终坚持“只卖一种产品”的理念，潜心研究生产涤纶长丝，从2009 年开始，桐昆就已成为全球涤纶长丝行业产能产量第一的企业，并开始向上游 PTA延伸，但在规模上一直坚持只生产桐昆所需的PTA，不生产商品性 PTA。桐昆集团副总裁周军表示，我们要实现‘宝塔型’发展。在这种模式下，即便是市场行情较差的时候，桐昆生产聚酯涤纶产品所需的原料主要是自己的，也不会受到太大影响。从企业运营看，这也使我们的 PTA成本比其他企业有一定优势。多年来，桐昆集团的涤纶长丝每年的产销率都达到 100%。目前，桐昆的涤纶长丝每天的销量达到2万多吨。

 

　　对于在产业链延伸方面的布局，周军谈到，目前桐昆是一方面向“油头”延伸，通过参股浙石化，能够获得相对稳定的PX供应；另一方面向“煤头”延伸，已经在安徽新建煤制乙二醇项目。此外，桐昆目前还在江苏南通和广西钦州布局新项目。在江苏南通，桐昆将把自己已经探索成功的‘ PTA-聚酯一体化生产’的模式复制过去，PTA通过管道、带着温度就可以隔墙供给旁边的聚酯厂。在广西钦州，我们就将和广西石化实现‘隔墙供应’。未来，桐昆考虑向东南亚市场和境外发展，因为东南亚市场当前对化纤原料的需求快速增长，我们希望能抓住这一机会。钦州北部湾也离马六甲海峡很近，这里是中国最西部的出海口，我们也将在钦州继续探索‘ PX-PTA-涤纶长丝’一体化布局。

 

　　恒逸集团是践行一带一路、在海外大规模投资的典型代表，也是在不增加行业总产能的情况下，通过兼并重组来整合行业资源的典型代表。对此，浙江恒逸集团有限公司融资总监高莉莉表示，这几年我们相当于再造了一个恒逸。通过在资本市场运作，我们快速把聚酯产能规模扩大。恒逸一直在PTA 领域是佼佼者，拥有年产1350 万吨的产能，但此前，恒逸的聚酯年产能只有100多万吨，这是一个‘倒三角型’。自我国推进供给侧结构性改革以来，恒逸集团抓住机会，对聚酯行业里有一定技术实力、但因资金链断裂而陷入破产的企业进行快速整合。为了收购兼并合适的项目， 2017 年，恒逸还联合几家企业成立了“并购资金”。2017年以来，恒逸通过收购兼并快速增加了400 多万吨聚酯产能。通过这种方式，恒逸以最快的速度和最低的成本实现了扩张，而且，我们收购的部分聚酯工厂还有不少土地，这又为我们未来的继续扩产奠定了基础。

 

　　盛虹集团一直重视聚酯差别化生产，是超细纤维领域的佼佼者，并连续8年支持中国纤维流行趋势研究与发布，其在涤纶领域的扩张则呈现出差别化驱动特色。江苏国望高科有限公司高级代表郝应超表示，盛虹集团涤纶长丝的年产能目前是 210万吨，拥有 4个厂区、730 台加弹机，加弹机数量居国内涤纶长丝行业第一。差别化纤维领跑者是盛虹多年来的定位。目前，盛虹涤纶产品差别化率较高，拥有年产20万吨阳离子产品和年产 30 万吨全消光产品的能力，涤纶长丝产品整体的差别化率超过85%。盛虹还拥有多类型的设备，设备的产能有的是几千吨，还有的是几万吨。在产品研发和市场推广方面，盛虹不断培育市场，当某一种差别化涤纶长丝形成一定市场规模后，再上大的装置进行生产。比如此前，一种产品的年产能约为 8万吨，后来，通过市场培育，客户逐渐接受了这种产品，于是盛虹就把这种产品的年产能放大到25万吨。未来盛虹将继续在产品开发上发力。

 

　　中国国际金融股份有限公司研究部经理陆辰从投行公司的角度介绍了对聚酯涤纶企业的关注点。他表示，2019年可谓是聚酯行业新一轮产能竞争的开始。在竞争的赛道上，属于“龙头赛跑”。大型龙头企业在引领产业投资和上新项目，这是聚酯市场 2019年呈现出的一大鲜明竞争特点。现在，我们已经很少再能看见此前在市场中并没听过名字的企业在投新装置。而在 2015年前后那一轮投资中，聚酯市场新上的项目还基本属于是百花齐放。在 2019年的市场情况下，我们投资的聚焦目光是看哪家企业的产能最先开出来，谁是领跑者。同时，我们要判断，企业新投产的产能是否真正具有成本优势，而成本是由技术水平、新上装置的先进性、产能规模、能耗、一体化水平等综合因素决定的。随着布局一体化不断深化和完善，龙头企业抗整个产品链经营风险和抗周期的能力比几年前显著增强。未来，金融机构将继续通过研究挖掘各上市企业的优势与价值，正确地、前瞻地介绍给资本市场。

 

　　辽阳高新区：老化纤基地焕发新机

 

　　作为本次会议的承办单位，辽阳高新技术产业开发区受到了更多的关注。该区成立于1992年，地处辽东半岛中部及辽宁省中部城市群中心，背靠千年古城辽阳，北邻沈阳市，东接本溪市，西南与鞍山市毗邻，东南与丹东市邻界是沈辽鞍营经济带的重要节点。 2007年，辽阳高新区获批建设辽宁省芳烃及精细化工产业基地； 2010年1 月，被科技部认定为国家芳烃及精细化工高新技术产业化基地；2010年 11月由国务院正式批准为国家级高新区。

 

　　会上，段艳玲做“辽阳高新区区域优势及芳烃发展”专题报告。她表示，辽阳高新区产业特色鲜明，是以石油化工产业和工业铝型材产业为主的现代化工业区。工业占辽阳高新区经济总量的80% 以上，占辽阳市工业经济的近70% 。2019年，地区生产总值预计完成 251亿元，规上工业增加值预计完成195 亿元。

 

　　辽阳高新区芳烃基地规划占地面积20平方公里, 划分为石油化工区、精细化工区和化工新材料区3个产业区域 ,经过近 10余年的建设，到2019年末，已投入基础设施建设资金30 多亿元，已完成起步区16.5平方公里的基础设施开发任务，实现“七通一平”，建设完成道路14 条，总里程10.8 公里，基地有变电所2座、工业管廊 2.8公里、蒸汽、氮气、供排水管线总长近25 公里、天然气门站2 家、污水处理厂、铁路专线等完善的公用工程体系，可保障各类化工企业生产经营。2018年9 月 27日，国家领导人到辽宁首站视察了辽阳石化公司，并发表重要讲话，为加快国有企业和民营经济创新发展指明了前进方向。这极大地提振了辽阳高新区上下振兴发展的信心和决心，辽阳高新区也迎来了新一轮振兴发展的重大历史机遇。

 

　　辽宁是全国第二炼油大省,依托辽宁的资源优势、中石油辽阳石化公司的发展规划和园区产业发展规划，今后一段时间, 特别是“十四五”期围绕辽阳石化公司“芳烃乙烯改扩建工程”主要产品200 万吨/年对二甲苯、 60万吨/年苯乙烯、 15 万吨/年丁二烯、50万吨 / 年聚乙烯、30万吨/ 年聚丙烯、50万吨 /年环氧乙烷、 15万吨/年丙烯, 芳烃基地重点发展六条产品链：一是乙烯产品链。发展利用聚乙烯、环氧乙烷、乙二醇等深加工产品。二是丙烯产品链。发展利用聚丙烯、环氧丙烷等产品深加工产品。三是芳烃产品链。发展利用苯、对二甲苯、邻二甲苯深加工产品。四是碳四产品链。发展利用碳四中的丁烯、丁二烯、正丁烷、异丁烷深加工产品。五是碳五、碳九产品链。发展加氢石油树脂、双环戊二烯、偏三甲苯、聚酰亚胺等产品。六是焦油、石油焦产品链。利用裂解焦油、石油焦生产高档沥青、针状焦、碳纤维、电池负极包覆材料、石墨电极等碳素制品。以此打造特色鲜明的石化产业集群。

 

　　对此，段艳玲提到，近年来，辽阳市委、市政府加速构建现代化经济体系，推进产业高质量发展，举全市之力建设产值超千亿元的芳烃及精细化工产业基地。辽阳石化是国家重点项目，曾是我国“四大化纤基地”之一。目前，辽阳石化200 万吨/ 年的PX能够满足 240万吨PTA原料需求。在乙二醇方面，如果有 PTA 项目落户辽阳，并进一步生产PET及下游产品，辽阳石化可即刻申请中石油集团调整现乙烯改扩建工程产品方案，保障60万吨 /年的乙二醇供应。到那时，PX和乙二醇就可以通过管道直接送入 PTA厂区。总体看，发展辽阳 PX深加工项目符合国家未来精细化工发展战略。目前，辽宁的纤维和纺织市场绝大部分是从江浙地区北运，如果利用辽宁本地的原料进行深加工，延长产业链条，逐步振兴东北纺织市场指日可待。